Futures. Definition and types of futures

Futures are one of the types of derivative financial instruments (derivatives), a futures contract that fixes the obligations of the parties to conclude a deal in the future on agreed terms. This definition may seem confusing to many retail investors and private traders. However, in fact there is nothing complicated here.

Let’s imagine a situation that a potential buyer would like to purchase a batch of 1000 units of goods. At the same time, he assumes that in six months, when he needs this product, its price will increase significantly. Therefore, he is interested in paying current prices. There is a seller on the market who is satisfied with the current price for this product. However, it still needs to be produced and a batch of the same 1000 units will be ready in just six months. These participants can enter into an agreement among themselves, under which the seller undertakes to supply and the buyer to pay for the goods, indicating in its terms:

  • completion date – in six months;
  • batch size – 1000 units;
  • calculation at the price fixed at the time of conclusion of the contract.

In fact, such an agreement is a futures contract.

Thus, it becomes possible to explain what futures are on the exchange in simple words. These are contracts (agreements) under which the buyer and seller obliged after a certain period of time (that’s why it is called urgent) to make a transaction on the terms specified at the time of conclusion of the contract.

All that remains to be clarified is the concept of a derivative instrument. Here, in principle, there is nothing complicated either. The contract is concluded regarding some asset, for example, wheat, precious metals, energy resources, shares, etc. This asset is called the underlying asset. Accordingly, a futures is a trading (exchange) instrument produced, or rather, derived, from the underlying asset.

In trading on world markets, contracts with future execution are widely practiced. Such agreements are concluded among themselves, for example, by producers and consumers of goods such as wheat and other agricultural products, oil, gas, metals (i.e., commodity market assets). Futures, in comparison, have 2 main differences:

Forwards are settled “here and now”, at the time of conclusion of the contract, and delivery is made within the agreed time frame. Futures are settled and delivered at the time of execution (expiration) of the contract.
Forward contracts are concluded outside of an exchange, can have any characteristics and, as a rule, are one-time or renewable. A futures contract is an agreement with standardized parameters, concluded on an exchange that guarantees the fulfillment of obligations by the parties, and is repeatable (multiple).

Futures characteristics and specification

Futures is a standardized futures contract for which the following characteristics are established:

Performance (expiration) period is the duration of the contract. In the practice of exchange trading, weekly, monthly, quarterly, semi-annual and annual futures are used. In addition, there are so-called One-day (or “perpetual”) futures, which are valid for one trading day and are automatically extended the next. Such contracts are traded mainly on centralized cryptocurrency exchanges. In 2022, on the Moscow Exchange (for the first time in the world on a traditional exchange platform), 3 such contracts were put into circulation at the US dollar-Russian ruble, euro-ruble and yuan-ruble rates.

These and other characteristics are specified in a document called a contract specification and fully describe the exchange instrument. The specification includes the characteristics already described, as well as:

Contract name and codes. For example, the “perpetual” futures for the dollar ruble on the Moscow Exchange is called “One-day futures contract with auto-extension for the US dollar – Russian ruble exchange rate” and has the code USDRUB.

  • Its type is delivery or settlement;
  • The units in which quotations are presented, for example, gold futures are quoted in US dollars per troy ounce;
  • Price step and its cost;
  • Guarantee provision (GS).

Collateral is one of the features of exchange futures, which is associated with the settlement procedure. It is said above that settlement of futures contracts is made at the time of execution (expiration). Thus, at the time of concluding the contract, it is not necessary for the buyer to have the entire amount in the account to pay for it. Similarly, it is not necessary for the seller to have the entire volume of the underlying asset at the time of selling the futures.

But to guarantee the fulfillment of obligations, certain amounts or volumes of assets are reserved in their accounts, which cannot be involved in other transactions. They are called guarantees. As a rule, the GO is from 10 to 20% of the value of the underlying asset at the time of purchase/sale of the futures.

As a result, for a trader, futures trading is analogous to unsecured margin transactions. This ensures high profitability of futures trading, but at the same time significantly increases its risks.

Types of futures

As stated, the specification of futures contracts indicates their type. There are two of them:

Deliverable futures. It assumes that at the time of expiration the underlying asset is delivered from the seller to the buyer. For example, when one futures contract for Gazprom shares is concluded on the MICEX, upon execution, the seller transfers 100 shares (1 lot) to the buyer, and the buyer pays for them at the price fixed at the time of purchase of the futures. By the way, all stock futures on the Moscow Exchange are deliverable.
Settlement. In this case, the underlying asset is not delivered, and the buyer and seller pay for it in money. Those. if a gas futures was purchased, and the gas price has risen, at expiration the seller pays the buyer the difference in prices at the time of execution and purchase of the contract. The seller suffers a loss, the buyer makes a profit. If the price of gas has decreased, the buyer will pay the seller the difference in prices and will be at a loss. The seller will receive a positive financial result.

How to trade futures

Futures trading is not much different from transactions with other exchange assets. The trading participant must have a brokerage account with access to the derivatives market. In Russia, contracts are traded on the Moscow Exchange derivatives market (FORTS). Not all brokers provide access to it for private clients; the possibility of trading needs to be checked. In addition, some brokers require a separate account or sub-account for trading in the derivatives market. In this case, they will have to be opened. If a broker, such as Finam, allows trading contracts directly from a brokerage account, no additional action is required from the investor. The latter option is much more convenient, since it allows you to use any liquid assets accounted for in a brokerage account as GO.

After all preparatory operations, the trading participant can place orders to buy and sell futures. The main requirement is that there must be enough funds in the account to reserve the guarantee collateral. More detailed instructions, as well as futures trading options, are provided here.

The guarantee of fulfillment of obligations under futures contracts is the exchange. In most cases, it acts not so much as an intermediary, but rather as a central counterparty for such transactions. This means that the exchange guarantees each trading participant the conclusion of a transaction, acting as a buyer for the seller of the contract and a seller for its buyer. This also allows you not to wait for the contract to expire, but to make a reverse transaction at any time.

However, in futures trading, the liquidity indicator is of great importance. To reduce risks, it is recommended to trade only highly liquid contracts. For example, the most liquid futures on the Moscow Exchange for different types of underlying assets:

  • for shares of Gazprom, Sberbank and VTB;
  • on the RTS, Moscow Exchange and S&P 500 indices;
  • for exchange rates – yuan-ruble and dollar-ruble;
  • for commodity assets – natural gas, gold and Brent oil.

In general, futures are highly profitable instruments, trading on which is available to all private investors without restrictions. Due to the high risk, non-qualifiers will have to undergo testing to conclude the first deal. The contract trading technology itself is practically no different from operations with assets on the spot market.

Leverage in trading

The concept of “leverage” is often encountered by novice traders who do not yet have their own impressive capital, but want to have the opportunity to trade in the markets. What is leverage? What opportunities does it provide? Is this tool always useful? What are the risks when using leverage? What mistakes should you avoid when using leverage?

 

Leverage – what is it in simple words

Leverage is a brokerage service that is a loan in the form of cash or securities provided to a trader to secure a transaction. The loan size can exceed the amount of the trader’s deposit by 10, 20, 100 or more times. By analogy with the law of physics, leverage works as a lever, allowing a trader to enter into transactions that he would not be able to do with his own funds alone. The maximum leverage on the exchange does not depend on the desire of the trader and the capabilities of the broker. It is calculated based on the risks established by the clearing center for each asset. For example, if for any stock the risk amount is determined to be 10%, a trader will be able to trade it with a leverage of 1 to 10. If the risk amount is 30%, then it is impossible to obtain a leverage of more than 1 to 3.

Carrying out transactions on the stock exchange using leverage is called margin trading. It represents the conclusion of purchase and sale transactions using borrowed funds issued against the security of a certain amount, which is called margin. In other words, in order to use the leverage service, you must have a minimum amount on deposit (set by the broker), which will be the collateral.

The amount of leverage in trading is the ratio of the trader’s own funds to the transaction amount (1:100, 1:1000). For example, if this ratio is 1:500, then the broker is providing a loan amount that is 499 times the investor’s deposit. In this case, the transaction uses one part of the investor’s funds and 499 borrowed funds.

The word “credit” scares many people away, but in fact there is nothing scary about this concept. Leverage can indeed be called a loan in the usual sense of the word, but the interest on the use of borrowed assets is significantly less than the usual banking ones. When transferring transaction positions to the next day, a commission is withdrawn from the account in the amount of the difference in discount rates on the loan and deposit – the so-called swap, which can be considered an analogue of the fee for using leverage.

The loss on the transaction is deducted from the trader’s own funds; if, as a result, their volume becomes less than the permissible minimum margin value, the broker will send an alert that the money is running out and the trader needs to either replenish the account or close the position. This alert is called Margin Call. If no action is taken, the transaction will be closed automatically (Stop out).

 

Leverage calculation example

The trader’s account has 100 US dollars, the loan amount is 1:100, the transaction amount is 10,000 dollars. In this case, the broker credits $9,900 so that the transaction amount is 10 thousand.=

If the transaction is unprofitable, then when the trader’s funds decrease to $20, it is forcibly closed. The transaction account remains at $9,920. The borrowed $9,900 goes back to the broker’s account, the trader’s loss is $80.

If the transaction took place and the profit was $1,000, then the account will have $11,000 after the transaction is closed. Of this, $9,900 will go to the broker’s account, and the trader will receive back his $100 and $1,000 in profit.

 

Leverage: Pros and Cons

For many traders who do not have their own capital, leverage is a financial opportunity because it can help you gain access to serious trades and make good money.

At first glance, this financial instrument has only one advantage:

  • allows you to conclude large transactions and make good profits;
  • provides beginners with the opportunity to quickly increase their own deposit several times;
  • allows you to place bets that exceed your financial capabilities.

 

But there are pitfalls when using borrowed funds. The main one is that leverage can increase the profitability of a transaction, but at the same time multiplies the risks. Therefore, the main task in margin trading is proper capital management. Let’s look at the advantages and disadvantages of leverage using a calculation example.

Let’s say a trader has $500 in his account and he decides to buy shares worth $100. Without using a loan, he will be able to purchase only 5 shares; he simply will not have enough money for more. But if he uses a broker’s loan of 1:100, he can afford to buy 100 times more shares, i.e. 500 shares.

If the deal goes in the desired direction, the value of the shares will increase. Let’s say it increased by $1 – then this will mean that when selling, the trader will receive an income of $1 from each share. It is easy to calculate that without the use of borrowed funds, the trader’s income would be only 5 dollars, and with them – 500 dollars. Not a bad result.

But the situation may be the opposite. If the transaction is unsuccessful and the price of the shares falls by $1, then without a loan the loss will be $5 – $1 for each share, and with the use of credit funds the loss will be equal to $500, i.e. the trader will lose his entire deposit.

 

Leverage for a trader and an investor: what is the difference

Trader and investor are different concepts. They trade the same markets, but use different strategies, which means they need different financial instruments. The leverage service will have features in both cases.

Put and call option

An option is one of the complex financial instruments, which is a contract that gives the trader the right to buy or sell a certain asset at a given price at a specified time. This investment instrument is used to hedge risks and make profit from speculative transactions. There are two types of option agreements: put and call.

What is a put option

A put option is a futures contract that gives its buyer the right to sell assets at a predetermined price at a predetermined time.

If an unfavorable situation arises (for example, a forecast of an upcoming reduction in price or price reduction), the trader has the right to sell the contract earlier than the agreed date. The decision to sell a financial instrument is made solely by its owner and may depend on current sentiment on the stock exchange. In this case, the buyer is obliged to purchase the asset, even if it is not profitable for him at the moment.

What is a call option

A call option is an agreement that operates inversely to a put option. It gives the buyer the right to purchase an asset at a pre-agreed price at a certain point in time, in the buyer’s interest for the asset to rise in price before the end of the contract period. If the situation develops unfavorably, the trader has the right to change his decision and refuse to purchase the underlying investment instrument. In this case, the seller has no right to choose. He is obliged to sell the asset at the first request of the buyer.

The compensation to the seller upon completion of the transaction is offset by an irrevocable premium. A certain amount is paid to the owner of the securities during the process of concluding the agreement and is not refundable, regardless of whether the agreement is fulfilled within the agreed period or the other party to the transaction changes his mind about buying the asset.

Difference between put and call options

The main differences between put and call contracts are:

Under the terms of a call agreement, the trader is given the right (but not the obligation) to purchase an asset on a certain date at an agreed upon price. A put gives the trader the right (without obligation) to sell an asset at a predetermined price at a specific time.

A call option makes a profit if the price of the underlying asset rises. The difference between a put option and the previous one is that it provides benefit when the value of an asset falls.

The buyer’s potential profit from transactions with call agreements is unlimited. In the case of put contracts, there is already a return limit on the holder’s income.

Despite the many significant differences between these investment instruments, the maximum loss from transactions with both types of contracts is not limited for the seller, and for the buyer is determined by the size of the premium.

Where are these options used?

Options are often used in speculative trading strategies. But due to the fact that this instrument is highly complex and involves an uneven distribution of risks between the seller and the buyer, many traders prefer futures.

The second important application of put and call contracts is hedging. This is the protection of investments from the risk of adverse changes in the value of assets using derivative financial instruments. Options contracts are ideal for this purpose.

If an investor wants to insure his investments against rising prices for underlying assets, he takes a long position (concludes a call option agreement). A put option works in a similar way to hedge the risk of a decline in the value of financial instruments.

Real stock options have nothing to do with so-called binary options

. The latter are mainly used by fraudulent companies that do not provide traders with the opportunity to earn money, but are focused only on taking money from them.

Options are used for hedging due to the use of an unsecured margin trading mechanism (leverage). As a result, options trading involves high risk.

Options are more often used by large investors, such as hedge funds. Private investors use them to make speculative profits. At the same time, there are many options trading strategies that actually break even. However, in order to succeed, you need to strictly follow their rules.

(RU) Фьючерс. Определение и виды фьючерсов

Фьючерс – один из видов производных финансовых инструментов (деривативов), срочный контракт, фиксирующий обязательства сторон заключить в будущем сделку на оговоренных условиях. Многим розничным инвесторам и частным трейдерам такое определение может показаться малопонятным. Однако фактически здесь нет ничего сложного.

Представим ситуацию, что потенциальный покупатель хотел бы приобрести партию в 1000 единиц товара. При этом он предполагает, что через полгода, когда этот товар ему понадобится, его цена существенно вырастет. Поэтому он заинтересован в том, чтобы заплатить по текущим ценам. На рынке есть продавец, которого устраивает сложившаяся цена на этот товар. Однако его еще нужно произвести и партия в те же 1000 единиц будет готова как раз через полгода. Эти участники могут заключить между собой договор, по которому продавец обязуется поставить, а покупатель оплатить товар, указав в его условиях:

  • срок выполнения – через полгода;
  • размер партии – 1000 ед.;
  • расчет по цене, зафиксированной на момент заключения договора.

Фактически, такой договор и представляет собой фьючерсный контракт.

 

Таким образом, появляется возможность объяснить, что такое фьючерсы на бирже простыми словами. Это – контракты (договоры), по которым покупатель и продавец

  1. обязаны
  2. через определенный срок (поэтому он называется срочным) совершить сделку
  3. на условиях, указанных во время заключения договора.

Остается прояснить только понятие производного инструмента. Здесь, в принципе, тоже нет ничего сложного. Контракт заключается относительно некоторого актива, например, пшеницы, драгметаллов, энергоресурсов, акций и т.д. Этот актив носит название базового. Соответственно, фьючерс представляет собой торговый (биржевой) инструмент, произведенный, точнее, производный, от базового актива.

В торговле на мировых рынках контракты с исполнением в будущем практикуются достаточно широко. Такие договоры заключают между собой, например, производители и потребители таких товаров, как пшеница и другие продукты сельского хозяйства, нефть, газ, металлы (т.е. активов товарно-сырьевого рынка). У фьючерсов, в сравнении с ними, есть 2 главных отличия:

  1. Расчет по форвардам производится “здесь и сейчас”, в момент заключения договора, а поставка – в оговоренные сроки. Расчет и поставка по фьючерсам производится в момент исполнения (экспирации) контракта.
  2. Форвардные контракты заключаются вне биржи, могут иметь любые характеристики и, как правило, являются разовыми или пролонгируемыми. Фьючерсный контракт это договор со стандартизованными параметрами, заключается на бирже, которая гарантирует исполнение сторонами обязательств, и является повторяющимся (множественным).

 

Характеристики и спецификация фьючерса

Фьючерс – стандартизованный срочный контракт, для которого устанавливаются следующие характеристики:

  • Срок исполнения (экспирации) – длительность действия контракта. В практике биржевой торговли используют недельные, месячные, квартальные, полугодовые и годовые фьючерсы. Кроме того, существуют и т.н. однодневные (или “вечные”) фьючерсы, которые действуют в течение одного торгового дня, а на следующий автоматически пролонгируются. Торгуют такими контрактами, в основном, на централизованных криптовалютных биржах. В 2022 г. на Московской бирже (впервые в мире на традиционной биржевой площадке) были введены в обращение 3 таких контракта на курсы доллар США-российский рубль, евро-рубль и юань-рубль.

 

Эти и другие характеристики указываются в документе, который называется спецификация контракта и полностью описывают биржевой инструмент. Спецификация включает уже описанные характеристики, а также:

  • Название и коды контракта. Например, “вечный” фьючерс на доллар рубль на Московской бирже называется “Однодневный фьючерсный контракт с автопролонгацией на курс доллар США – российский рубль” и имеет код USDRUBF.
  • Его вид – поставочный или расчетный;
  • Единицы, в которых представляются котировки, например, фьючерс на золото котируется в долларах США за одну тройскую унцию;
  • Шаг цены и его стоимость;
  • Гарантийное обеспечение (ГО).

Гарантийное обеспечение – одна из особенностей биржевых фьючерсов, которая связана с порядком расчетов. Выше сказано, что расчет по фьючерсным контрактам производится в момент исполнения (экспирации). Таким образом, для покупателя на момент заключения контракта не обязательно иметь на счете всю сумму для его оплаты. Аналогично для продавца в момент продажи фьючерса не обязательно иметь весь объем базового актива.

Но для гарантии исполнения обязательств на их счетах резервируются некоторые суммы или объемы активов, которые не могут участвовать в других сделках. Они и носят название гарантийного обеспечения. Как правило, ГО составляет от 10 до 20% стоимости базового актива на момент покупки/продажи фьючерса.

В результате для трейдера торговля фьючерсами является аналогом необеспеченных маржинальных сделок. Это обеспечивает высокую доходность фьючерсной торговли, но, одновременно значительно повышает ее риски.

 

Виды фьючерсов

Как сказано, в спецификации фьючерсных контрактов указывается их вид. Их существует два:

  1. Поставочный фьючерс. Предполагает, что в момент экспирации осуществляется поставка базового актива от продавца покупателю. Например, когда на ММВБ заключается один фьючерсный контракт на акции Газпрома, при его исполнении продавец передает покупателю 100 акций (1 лот), а покупатель оплачивает их по цене, зафиксированной в момент покупки фьючерса. Кстати, все фьючерсы на акции на Мосбирже являются именно поставочными.
  2. Расчетный. В этом случае поставка базового актива не производится, а покупатель и продавец рассчитываются за него деньгами. Т.е. если был куплен фьючерс на газ, а цена газа поднялась, при экспирации продавец выплачивает покупателю разницу цен в момент исполнения и покупки контракта. Продавец несет убыток, покупатель получает прибыль. Если же цена газа снизилась, покупатель выплатит продавцу разницу цен и окажется в убытке. Продавец же получит положительный финансовый результат.

 

Как торговать фьючерсами

Торговля фьючерсами мало чем отличается от операций с другими биржевыми активами. Участник торгов должен иметь брокерский счет с доступом к срочному рынку. В России торги контрактами ведутся на срочном рынке Московской биржи (FORTS). Выход на него для частных клиентов предоставляют не все брокеры, возможность торгов нужно проверять. Кроме того, некоторые брокеры требуют для торговли на рынке деривативов отдельного счета или субсчета. В этом случае их придется открыть. Если же брокер, как, например, Финам, разрешает торговлю контрактами непосредственно с брокерского счета, от инвестора дополнительных действие не потребуется. Последний вариант значительно удобнее, поскольку позволяет использовать в качестве ГО любые ликвидные активы, учтенные на брокерском счете.

После всех подготовительных операций участник торгов может размещать распоряжения на покупку и продажу фьючерсов. Главное требование – на счете должно быть достаточно средств для резервирования гарантийного обеспечения. Более подробная инструкция, а также варианты торговли фьючерсами приведены здесь.

Гарантией исполнения обязательств по фьючерсным контрактам является биржа. В большинстве случае она выступает не столько посредником, сколько центральным контрагентом по таким сделкам. Это означает, что биржа гарантирует каждому участнику торгов заключение сделки, выступая покупателем для продавца контракта и продавцом для его покупателя. Это же позволяет не дожидаться момента экспирации контракта, а совершить обратную сделку в любой момент времени.

Тем не менее, и в торговле фьючерсами показатель ликвидности имеет большое значение. Для снижения рисков рекомендуется торговать только высоколиквидными контрактами. Например, самые ликвидные фьючерсы на Московской бирже для разных видов базовых активов:

  • на акции Газпрома, Сбербанка и ВТБ;
  • на индексы РТС, Мосбиржи и S&P 500;
  • на курсы валют – юань-рубль и доллар-рубль;
  • на товарные активы – природный газ, золото и нефть марки Brent.

В целом, фьючерсы представляют собой высокодоходные инструменты, торги по которым доступны всем частным инвесторам без ограничений. Из-за высокого риска для заключения первой сделки неквалам придется пройти тестирование. Сама же технология торговли контрактами практически не отличается от операций с активами на спотовом рынке.

(RU) Кредитное плечо в трейдинге

С понятием “кредитное плечо” часто сталкиваются начинающие трейдеры, которые еще не имеют собственного внушительного капитала, но хотят получить возможность торговать на рынках. Что такое кредитное плечо? Какие возможности оно дает? Всегда ли данный инструмент приносит пользу? Каковы риски при использовании кредитного плеча? Каких ошибок следует избегать при использовании кредитного плеча?

 

Кредитное плечо – что это простыми словами

Кредитное плечо – это брокерская услуга, которая представляет собой заем в виде денежных средств или ценных бумаг, предоставляемых трейдеру для обеспечения сделки. Размер займа может превышать сумму трейдерского депозита в 10, 20, 100 и более раз. По аналогии с законом физики кредитное плечо работает как рычаг, дает возможность трейдеру заключать сделки, которые были бы ему не под силу с одними только собственными средствами. Максимальное кредитное плечо на бирже не зависит от желания трейдера и возможностей брокера. Оно рассчитывается на основании установленных клиринговым центром рисков по каждому активу. Например, если по какой либо акции размер риска определен в 10%, торговать ей трейдер сможет с плечом 1 к 10. Если же величина риска составляет 30%, то кредитное плечо больше 1 к 3 получить невозможно.

Совершение операций на бирже с использованием кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Она представляет собой заключение сделок купли-продажи с использованием заемных средств, выдаваемых под залог определенной суммы, которая называется маржой. Другими словами, чтобы воспользоваться услугой кредитного плеча, на депозите обязательно нужно иметь минимальную сумму (устанавливается брокером), которая и будет залогом.

Размер кредитного плеча в трейдинге – это отношение величины собственных средств трейдера к сумме сделки (1:100, 1:1000). Например, если этот показатель равен 1:500, значит, брокер предоставляет сумму займа, в 499 раз превышающую депозит инвестора. При этом в сделке используется одна часть средств инвестора и 499 заемных.

Слово “кредитное” многих отпугивает, но на самом деле ничего страшного в этом понятии нет. Кредитное плечо действительно можно назвать кредитом в привычном понимании этого слова, но проценты за пользование заемных активов значительно меньше, чем привычные банковские. При переносе позиций сделки на следующие сутки со счета снимается комиссия в размере разницы учетных ставок по кредиту и депозиту – так называемый своп, который можно считать аналогом платы за использование кредитного плеча.

Убыток по сделке вычитается из собственных средств трейдера, если в результате их объем станет меньше допустимого минимального значения маржи, брокер отправит оповещение о том, что деньги заканчиваются и участнику торгов нужно либо пополнить счет, либо закрыть позицию. Такое оповещение называется Margin Call. Если никаких действий предпринято не будет, сделка будет закрыта автоматически (Stop out).

 

Пример расчета кредитного плеча

На счете трейдера есть 100 долларов США, величина займа 1:100, сумма сделки составляет 10 000 долларов. При этом брокер кредитует  9 900 долларов, чтобы сумма сделки составила 10 тысяч.=

Если сделка убыточная, то при уменьшении средств трейдера до 20 долларов она принудительно закрывается. На счете сделки остается 9 920 долларов. Заемные 9900 долларов уходят обратно на счет брокера, убыток трейдера составляет 80 долларов.

Если сделка состоялась и прибыль составила 1000 долларов, то на счете по после закрытия сделки будет 11 000 долларов. Из них 9 900 долларов уйдут на счет брокера, а трейдер получит обратно свои 100 долларов и 1000 долларов прибыли.

 

Кредитное плечо: плюсы и минусы

Для многих трейдеров, которые не имеют собственного капитала, кредитное плечо является финансовой возможностью, потому как с его помощью можно получить доступ к серьезным сделкам и заработать хорошие деньги.

На первый взгляд, данный финансовый инструмент имеет одни только преимущества:

  • позволяет заключать крупные сделки и получать хорошую прибыль;
  • предоставляет новичкам возможность в короткие сроки увеличить собственный депозит в несколько раз;
  • позволяет делать ставки, которые превышают финансовые возможности.

Но есть при использовании заемных средств и подводные камни. Главный из них – кредитное плечо может повышать доходность сделки, но при этом кратно увеличивает риски. Поэтому основная задача при маржинальной торговле – это правильное управление капиталом.Рассмотрим преимущества и недостатки кредитного плеча на примере расчета.

Допустим, на счете трейдера лежит 500 долларов США, и он решил купить акции стоимостью по 100 долларов. Без использования займа он сможет приобрести только 5 акций, на большее количество ему просто не хватит денег. Но если он воспользуется кредитом брокера в размере 1:100, то сможет позволить себе приобрести в 100 раз больше акций, т. е. 500 штук.

Если сделка пойдет в желаемом направлении, то стоимость акций увеличится. Предположим, она выросла на 1 доллар – тогда это будет означать, что при продаже трейдер получит доход в 1 доллар с каждой акции. Несложно посчитать, что без использования заемных средств доход трейдера составил бы всего 5 долларов, а вместе с ними – 500 долларов. Неплохой результат.

Но ситуация может быть и обратной. Если сделка окажется неудачной и стоимость акций упадет на 1 доллар, то без кредита убыток составит 5 долларов – по 1 доллару с каждой акции, а с использованием кредитных средств убыток будет равен 500 долларам, т. е. трейдер потеряет весь свой депозит.

 

Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чем разница

Трейдер и инвестор – разные понятия. Они торгуют на одних и тех же рынках, но используют разные стратегии, а значит, нуждаются в различных финансовых инструментах. Услуга предоставления кредитного плеча будет иметь особенности в обоих случаях.

Опцион пут и колл

Опцион – это один из сложных финансовых инструментов, что представляет собой контракт наделяющий трейдера правом на покупку либо продажу определенного актива по заданной цене в установленное время. Данный инвестиционный инструмент используется с целью хеджирования рисков и получения прибыли от спекулятивных операций. Существует два вида опционных соглашений: put и call.

Read More

Ripple CEO: US is the worst place for cryptocurrency startups

Brad Garlinghouse said the US, following the example of the UK and some other countries, should simultaneously encourage innovation and protect consumers

Ripple CEO Brad Garlinghouse called the United States one of the “worst places” to launch cryptocurrency projects. He announced this at the Token 2049 conference in Singapore, writes Cointelegraph.

“The only country in which I would not recommend opening a company at this time is the United States,”Garlinghouse said.

At the same time, Singapore, Great Britain, the UAE and Switzerland are countries where “smart” policies are being implemented to regulate the crypto market, says the head of Ripple. He said the United States should follow the example of these countries by simultaneously encouraging innovation and protecting consumers.
rbc.group

Gaprlinghaus believes that this situation was led to by the actions of the US Securities and Exchange Commission (SEC), which through numerous lawsuits is waging a “political war” with the industry.

In September, the US Congress introduced an updated bill against the digital dollar. The document prohibits the Fed from issuing retail digital currencies, and also supports US values of protecting privacy, individual sovereignty and competitiveness in the free market.

 

Uranium will soon be in short supply

The global nuclear power industry will increase its capacity by three-quarters in the coming decades, according to an industry report prepared by the Nuclear Association. If you don’t quickly start developing new mines, there will be a shortage on the market very quickly.

On Thursday, the World Nuclear Association, in its first market report since 2021, said there were 391 gigawatts of nuclear power plants worldwide, meeting a tenth of global electricity demand. According to the forecast, by 2040 this figure will increase to 686, and possibly to 931 gigawatts.

At an event in London, industry executives said the accompanying rise in fuel demand would lead to a reduction in uranium supplies. After the disaster at the Fukushima nuclear power plant in Japan in 2011, which led to the closure of dozens of reactors, the uranium market was dormant for ten years. Mining companies have cut production due to low prices.

However, Japan has recently restarted reactors, and new reactors have come online in the US, Europe and Asia. The Inflation Reduction Act has prompted US utilities to extend the life of existing reactors.

Miners and other companies in the complex nuclear fuel supply chain are scrambling to ramp up production to meet increased demand, traders said. As a result, uranium prices in recent days have reached near their highest levels in a decade.

Shares of uranium miners, including New York-listed Uranium Energy and Toronto-listed Denison Mines, are rising strongly. So are shares of the Sprott Physical Uranium Trust, a Toronto-based fund that buys a physical form of uranium called “yellow cake,” allowing investors to profit from rising prices.

“Intensive development of new projects will be required in the current decade to avoid possible future supply disruptions,” the WNA report said. Once discovered, uranium extraction takes eight to 15 years.

U.S. Securities and Exchange Commission

The head of the SEC called the approval of the spot bitcoin-ETF inevitable

Former chairman of the US Securities and Exchange Commission (SEC), Mr. Clayton, said that the regulator will inevitably approve ETFs based on the spot price of the first cryptocurrency.

“Approval is inevitable. The dichotomy between futures and cash products cannot go on forever,” he said.

 

Clayton said he was not surprised by the agency’s decision to delay consideration of applications for the launch of spot bitcoin ETFs from BlackRock, Fidelity, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco and Valkyrie until mid-autumn.

At the same time, he also declined to answer the question of how he would have acted in the place of the current chairman of the Commission, Gary Gensler.

 

“It is clear that bitcoin is not a security. It is clear to all that retail and institutional investors want access to it. And more importantly, some of our most trusted vendors want to provide bitcoin to the retail public,” he added.

 

On June 15, BlackRock filed an application with the SEC for an investment product based on digital gold. Following the financial giant, similar requests came from Valkyrie, Fidelity Investments, WisdomTree and Invesco. However, the regulator returned all applications.