etf

США могут фактически «надеть на голову» активы через ETF-фонды

etf

Превращая их в регулируемые и контролируемые финансовые инструменты, подчинённые американской юрисдикции. Это особенно актуально для BTC и стейблкоинов, так как их децентрализованная природа мешает традиционному государственному контролю.

Как это работает?

ETF (Exchange-Traded Fund) – это биржевой фонд, который позволяет инвесторам получать доступ к активу без необходимости владеть им напрямую. Когда США одобряют биткойн-ETF, институциональные и розничные инвесторы могут вкладываться в BTC через фонд, а не через криптобиржи.

Таким образом, BTC становится частью традиционной финансовой системы и подпадает под регулирование SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США). Это снижает анонимность и независимость BTC, поскольку:

✅ Контроль над ликвидностью BTC переходит к регулируемым институциональным игрокам (BlackRock, Fidelity и др.).
✅ BTC, попадая в ETF, уже не циркулирует на свободном рынке, а «запирается» внутри фондов, снижая предложение.
✅ Власти США получают рычаги влияния через регулирование фондов и налогообложение.

Что это даёт США?

🔹 Контроль над крипторынком. Вместо борьбы с BTC его можно «инкорпорировать» в систему, сделав зависимым от традиционных финансов.
🔹 Удержание капитала в юрисдикции США. Инвесторы предпочитают ETF из-за удобства и безопасности, снижая спрос на криптовалютные биржи.
🔹 Монополизация институционального рынка. Крупные игроки, такие как BlackRock и Fidelity, получают доминирующую роль в управлении криптоактивами.
🔹 Манипуляции рынком. США могут регулировать поток ликвидности через ETF, влияя на курс биткойна и его доступность.

Что дальше?

ETF – это способ США приручить BTC, не запрещая его, а интегрируя в существующую финансовую систему. Следующий шаг –  Ethereum-ETF и других криптофондах, что ещё сильнее укрепит влияние американских регуляторов. Америка делает ставку не на запрет, а на контроль, превращая децентрализованные активы в подконтрольные инструменты. Это может изменить саму природу BTC – из инструмента финансовой свободы он может стать частью регулируемого рынка капитала.

Moscow Exchange

Moscow Exchange will launch two new futures for US stock indices in January

The Moscow Exchange already has futures for the S&P 500 and NASDAQ 100 indices.

The platform will expand this line with contracts for the Dow Jones and Russell, which will also be settlement. The exchange is also eyeing futures on the Chinese market.

In January 2024, the Moscow Exchange will launch two new futures on ETFs, which repeat the dynamics of US stock indices, Maria Patrikeeva, managing director for the derivatives market of the trading platform, told RBC Investments. Currently, futures for ETF units are already traded on the Moscow Exchange, the benchmark of which is the S&P 500, NASDAQ 100, Hang Seng, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 and DAX indices.

“In January 2024, ETF futures will be launched that replicate the Dow Jones and Russell indices,” she said, emphasizing that these will be settled contracts that do not involve delivery of the underlying asset. “Investors can make money on price movements in a foreign market without the risk of owning the underlying asset,” Patrikeeva explained.

Previously, she said that the site would launch futures for the indices of Brazil, India and Turkey within six months. Now she added that the range of contracts for foreign indices could be expanded by other countries, in particular China.

“We have worked on this topic quite well and now we understand that there will be coverage of more than the three countries that we announced earlier. Also on top of this list we are thinking about China. We see a truly growing demand from participants for foreign assets,” Patrikeeva noted.

The Moscow Exchange also plans to begin trading in new perpetual contracts. “Next year we plan to launch new perpetual futures on foreign assets. We are currently doing a lot of analytical work. These will be very interesting instruments. We plan to start launching them in the first quarter of 2024,” said a representative of the exchange.

A perpetual futures contract differs from a traditional delivery contract in that it does not have an expiration (settlement) date. Expiration, that is, the date when the instrument expires, occurs every quarter – on this day the futures position must be closed. Otherwise, delivery of the underlying asset will take place. Perpetual futures do not have this feature – it is a one-day contract, every day it is automatically extended by one day. In fact, a perpetual futures is a convenient analogy for a spot instrument.

The first perpetual futures appeared on the Moscow Exchange in April 2022. Currently, the Moscow Exchange trades three perpetual futures for currency pairs (dollar, euro, yuan), a one-day contract for gold and the Moscow Exchange index.

 

U.S. Securities and Exchange Commission

The head of the SEC called the approval of the spot bitcoin-ETF inevitable

Former chairman of the US Securities and Exchange Commission (SEC), Mr. Clayton, said that the regulator will inevitably approve ETFs based on the spot price of the first cryptocurrency.

“Approval is inevitable. The dichotomy between futures and cash products cannot go on forever,” he said.

 

Clayton said he was not surprised by the agency’s decision to delay consideration of applications for the launch of spot bitcoin ETFs from BlackRock, Fidelity, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco and Valkyrie until mid-autumn.

At the same time, he also declined to answer the question of how he would have acted in the place of the current chairman of the Commission, Gary Gensler.

 

“It is clear that bitcoin is not a security. It is clear to all that retail and institutional investors want access to it. And more importantly, some of our most trusted vendors want to provide bitcoin to the retail public,” he added.

 

On June 15, BlackRock filed an application with the SEC for an investment product based on digital gold. Following the financial giant, similar requests came from Valkyrie, Fidelity Investments, WisdomTree and Invesco. However, the regulator returned all applications.