Опцион – это один из сложных финансовых инструментов, что представляет собой контракт наделяющий трейдера правом на покупку либо продажу определенного актива по заданной цене в установленное время. Данный инвестиционный инструмент используется с целью хеджирования рисков и получения прибыли от спекулятивных операций. Существует два вида опционных соглашений: put и call.
Что такое пут-опцион
Пут-опцион (анг. put option) – это срочный контракт, дающий его покупателю право продать активы по заранее оговоренной цене в предварительно установленное время.
При возникновении неблагоприятной ситуации (к примеру прогноз о предстоящем удешевлении и снижении цены) трейдер имеет право продать контракт ранее оговоренной даты. Решение о продаже финансового инструмента принимается исключительно его владельцем и может зависеть от текущих настроений на бирже. При этом покупатель обязан приобрести актив, даже если ему это в данный момент невыгодно.
Что такое колл-опцион
Колл-опцион (анг. сall option) – это договор, который действует обратно пут-опциону. Он дает право покупателю приобрести актив по заранее оговоренной цене в определенный момент времени, в интересах покупателя подорожание актива до окончания периода действия контракта. Если ситуация складывается неблагоприятным образом, трейдер вправе изменить свое решение и отказаться от приобретения базового инвестиционного инструмента. При этом продавец не имеет права выбора. Он обязан продать актив по первому запросу покупателя.
Возмещение продавцу при совершении сделки компенсируется безотзывной премией. Определенная сумма выплачивается владельцу ценных бумаг еще в процессе заключения договора и не подлежит возврату независимо от того, будет ли соглашение исполнено в оговоренный срок или вторая сторона сделки передумает покупать актив.
Отличие пут и колл опционов
Основные различия контрактов пут и колл:
По условиям колл-соглашения трейдеру предоставлено право (но не как обязательство) приобрести актив в определенную дату по оговоренной цене. Пут предоставляет трейдеру право (без обязательства) продать актив по заранее установленной цене в определенное время.
Колл-опцион приносит прибыль при условии роста цены базового актива. разница опциона пут от предыдущего в том, что он обеспечивает выгоду при падении стоимости актива.
Потенциальная прибыль покупателя от сделок с договорами колл не ограничена. В случае с пут-контрактами для держателя уже существует ограничение дохода.
Несмотря на множество существенных различий между данными инвестиционными инструментами, максимальный убыток от сделок с обоими видами контрактов для продавца не ограничен, а для покупателя определяется размером премии.
Где используются эти опционы
Часто опционы используются в стратегиях спекулятивной торговли. Но в связи с тем, что данный инструмент отличается высокой сложностью и сопряжен с неравномерным распределением рисков между продавцом и покупателем, многие трейдеры отдают предпочтение фьючерсам.
Вторая важная сфера применения договоров пут и колл – хеджирование. Это защита инвестиций от риска неблагоприятного изменения стоимости активов с помощью производных финансовых инструментов. Опционные контракты идеально подходят для этой цели.
Если инвестор желает застраховать свои вложения от роста цены на базовые активы, он занимает длинную позицию (заключает опционный договор колл). Аналогичным образом работает пут-опцион для хеджирования рисков понижения стоимости финансовых инструментов.
Реальные биржевые опционы не имеют никакого отношения к так называемым бинарным опционам. Последние используют в основном мошеннические конторы, которые не предоставляют трейдерам возможность заработать, а ориентированы только на отбор у них денег.
Опционы применяют для хеджирования из-за использования механизма необеспеченной маржинальной торговли (кредитного плеча). В связи с этим торговля опционами сопряжена с высоким риском.
Опционы чаще используют крупные инвесторы, например, хедж-фонды. Частные инвесторы применяют их для извлечения спекулятивной прибыли. При этом известно много стратегий опционной торговли, которые фактически являются безубыточными. Однако для того чтобы добиться успеха нужно четко выполнять их правила.
