pumpdump

What is Pump & Dump?

What is Pump & Dump?

Pump and Dump is a manipulative scheme to increase the cryptocurrency exchange rate with a subsequent price collapse. Large owners of assets artificially increase (“pump up”, pump) their value in order to subsequently sell (“dump”, dump) it is as expensive as possible for small traders. As a result, the value of the asset decreases, and investors lose funds.

The pump & dump scheme originated in the securities market long before the advent of cryptocurrencies. The first documented episode of such fraud was the scam of the British trading company of the South Seas, which at the beginning of the XVIII century inflated the stock price with false promises of profit. This led to the emergence of the so-called South Sea bubble.

Subsequently, pump & dump was widely used in the American market of “junk” or “penny” stocks (cheap securities with low market capitalization) during the Great Depression in the late 20s – early 30s of the XX century. Then brokers sold cheap shares to each other, which led to an increase in demand and an increase in prices, after which the shares were thrown onto the public market. In the United States, such a practice has been declared illegal. The heyday of pump & dump schemes on the stock market occurred in the early 2000s.

Pump & dump has migrated to the cryptocurrency market in an almost unchanged form. This was facilitated by the lack of regulation. Currently, there are about two thousand “junk” cryptocurrencies. Messengers and social networks have a huge audience, so the pump & dump scheme is extremely popular in the crypto market.

Tens of thousands of pumps have been held during the existence of cryptocurrencies. According to experts from Imperial College London, at least two fraudulent schemes of this kind are implemented every day, and the monthly profit of the organizers is on average $ 7 million.

How does Pump & Dump work?

By choosing an exchange and a coin, the organizers buy tokens in small portions so as not to provoke a premature increase in the exchange rate. As a rule, these are little-known cryptocurrencies with low capitalization, popularly known as shitcoins. Sometimes relatively large cryptocurrencies are also used for pump & dump.

After buying the token, the pump begins – its “pumping”. Messengers, news feeds, social networks and exchange chats announce the rapid growth of the exchange rate and inform the name of the exchange platform, where the organizers of the scam place and take large orders for the purchase of a token through their bots, raising its quotation. This is the first wave of the pump.

Most major bitcoin exchanges restrict such activities, and the coins in their listing are rarely suitable for the implementation of the scheme. But there are popular platforms that support more than two hundred coins — they attract scammers in the first place.

False information about partnerships, investments or technological updates are used to warm up buyers. Paid “experts” are joining the disinformation campaign. The “sensational” information is distributed mainly through Telegram channels. At the same time, most of these channels directly report the pump, promising profit.

After that, investors are confident: since they know about the pump in advance, they will be able to earn. In fact, they are already victims, and some of them even pay for subscriptions to such pump channels.

In the case of a successful advertising campaign, the second wave of the pump begins — third-party investors come who independently influence the growth of the exchange rate. Against the background of the hype, the price is rising, the organizers sell tokens at an inflated cost, after which the cryptocurrency exchange rate returns to its original indicators.

What are the types of Pump & Dump?

Cryptocurrency pumps are divided into long-term and short-term.

  • A short-term pump lasts for several hours or even minutes and is used in the case of little-known cryptocurrencies with low capitalization. During the pump, their value soars rapidly, holds positions for a few seconds, after which it falls just as quickly. The financial costs of the organizers of such a pump are relatively low — the “pumping” of the course costs an average of 50 – 60 watts.
  • Cryptocurrencies from the top twenty are selected for a long-term pump. As a rule, it lasts for several days, and the ups and downs of the course occur in several stages. Organizing a pump of large cryptocurrencies requires significant financial costs, so large players or communities of traders are engaged in this.

What are the distinguishing features of Pump & Dump?

  • The revival of stock market activity (the appearance of large buy and sell orders) and the growth of the exchange rate in the absence of positive news;
  • The lack of similar price growth on other exchanges where cryptocurrency is traded;
  • An active cryptocurrency advertising campaign in stock exchange chats, forums, social networks and/or Telegram channels.

Is it possible to make money on the Pump & Dump scheme?

It is almost impossible to make money on a short-term pump: profit is possible only for the organizers, ordinary traders simply do not have time to react.

It is theoretically possible to make money on a long-term pump: a trader can count on profit, however, in this case he has only a few minutes to place an order. Moreover, the probability of losses is equal to the probability of profit.

Most pumps have one predictable feature: after the first collapse, a new short-term growth occurs due to the fact that retail investors are involved in trading. After a trader sells tokens at a loss during the collapse, he can buy them at a minimum and sell them during the second rise.

In no case can you buy coins during the second rise – this is a guaranteed loss. Secondary price peaks are typical only for fairly large coins with a capitalization of at least one million dollars.

Pump & Dump Examples

Parallel Coin

On the eve of November 5, 2019, the price of the ParallelCoin token increased several thousand times in a matter of hours (from $1.50 to more than $ 2,000), which gave users the opportunity to talk about the emergence of a “new bitcoin”. A few hours later, the price returned to the $2 level.

pump-and-dump
pump-and-dump

The increase in the price of the LINK token was preceded by messages on Twitter about cooperation: On June 13, 2019, Chainlink announced a partnership with Google Cloud, which confirmed this information. After that, the price of the LINK token increased from $1.19 to $1.93.

On June 26, Chainlink announced that it had included the token in the Coinbase listing, after which the price of the token rose to $ 2.24. On June 28, a pump began: several addresses bought large amounts of LINK on Binance, after which they transferred them through a number of fake addresses. By June 29, LINK’s price had risen to $4.45. According to observers, the daily trading volumes of ChainLink on the Binance exchange at the end of June were artificially inflated. Thus, with a capitalization of only $1.4 billion, this figure amounted to $863 million. The price movement chart for the mentioned period, according to some, looked unnatural, especially considering that volumes in favor of sales were recorded on one of the green candlesticks. There was a possibility that unknown people wanted to provoke FOMO, but could not achieve their goal.

On July 2, the dump phase began: addresses that had previously bought tokens began to dump them, after passing them through a chain of fake addresses. Only one of the addresses sold 4.2 million LINK tokens from July 2 to July 15. On the first day of the “dump”, on July 2, the value of the token dropped to $3.73.

On July 6, a recruitment message was posted on the project’s Twitter page, which, according to some observers, indicated a dump. Following this message, a graph was distributed on social networks, which displayed the estimated sales of 700,000 LINK tokens for each price rebound after reaching a peak at the end of June. After going through a small chain of addresses, these tokens were sold on Binance. Some believed that the announcement of the expansion of the staff was just an attempt to hide the large-scale liquidation of tokens.

By July 15, LINK was already worth $2.79, after which the collapse continued. As of September 16, LINK was worth $1.61: the price has almost returned to the level of mid-June.

E-Coin
E-Coin

 

On February 6, 2018, in a few hours, the price of the little-known E—Coin (ECN) token increased from $6 to $290 – by 4700%. The capitalization of the cryptocurrency has reached $ 1.5 billion. The token entered the top 20 on CoinMarketCap. After that, the price dropped six times during the day – to $45.

Then there was a new round of ECN growth to $228 (400%). The subsequent dump lowered the cost to $5. Then, during the day, the price increased again from $5 to $65 (1200%). At the time of these events, the project did not even have a working website.

pumpdump

RU: Что такое Pump & Dump?

Что такое Pump & Dump?

Pump and Dump – манипулятивная схема повышения курса криптовалюты с последующим ценовым обвалом. Крупные владельцы активов искусственно повышают («накачивают», pump) их стоимость, чтобы впоследствии продать («сбросить», dump) максимально дорого мелким трейдерам. В результате стоимость актива снижается, а инвесторы теряют средства.

Схема pump & dump возникла на рынке ценных бумаг задолго до появления криптовалют. Первым задокументированным эпизодом такого мошенничества стала афера британской торговой Компании Южных морей, которая в начале XVIII века завысила курс акций неправдивыми обещаниями прибыли. Это привело к возникновению так называемого пузыря Южного моря.

Впоследствии pump & dump широко применялась на американском рынке «мусорных» или «копеечных» акций (дешевых ценных бумаг с низкой рыночной капитализацией) во времена Великой депрессии в конце 20-х – начале 30-х гг. XX века. Тогда брокеры продавали друг другу дешевые акции, что приводило к повышению спроса и росту цен, после чего акции выбрасывались на общедоступный рынок. В США подобную практику признали незаконной. Расцвет схем pump & dump на фондовом рынке пришелся на начало 2000-х.

В практически неизменном виде pump & dump перекочевала и на рынок криптовалют. Этому способствовало отсутствие регулирования. В настоящее время существует около двух тысяч «мусорных» криптовалют. Мессенджеры и социальные сети имеют огромную аудиторию, поэтому схема pump & dump крайне популярна на крипторынке.

За время существования криптовалют состоялись десятки тысяч пампов. По оценкам специалистов из Имперского колледжа Лондона, каждый день реализуются как минимум две мошеннические схемы такого рода, а ежемесячная прибыль организаторов составляет в среднем $7 млн.

Как работает Pump & Dump?

Выбрав биржу и монету, организаторы скупают токены небольшими порциями, чтобы не спровоцировать преждевременный рост курса. Как правило, это малоизвестные криптовалюты с низкой капитализацией, в простонародье известные как шиткоины. Иногда для pump & dump используются и относительно крупные криптовалюты.

После скупки токена начинается pump – его «накачка». В мессенджерах, новостных лентах, социальных сетях и биржевых чатах анонсируется скорый рост курса и сообщается название биржевой площадки, где организаторы скама через своих ботов размещают и забирают крупные ордеры на покупку токена, поднимая его котировку. Это первая волна пампа.

Большинство крупных биткоин-бирж ограничивают подобную деятельность, а монеты в их листинге редко подходят для осуществления схемы. Но существуют популярные площадки, которые поддерживают более двух сотен монет — именно они привлекают мошенников в первую очередь.

Для подогрева покупателей используются ложные инфоповоды о партнерствах, инвестициях или же технологических обновлениях. К дезинформационной кампании подключаются проплаченные «эксперты». «Сенсационная» информация распространяется в основном через Telegram-каналы. При этом большинство таких каналов прямо сообщают о пампе, обещая прибыль.

После этого инвесторы уверены: поскольку они знают о пампе заранее, то смогут заработать. На самом деле они уже являются жертвами, а некоторые из них даже платят за подписки на такие памп-каналы.

В случае успешной рекламной кампании начинается вторая волна пампа — приходят сторонние инвесторы, которые самостоятельно влияют на рост курса. На фоне ажиотажа цена растет, организаторы продают токены по завышенной стоимости, после чего курс криптовалюты возвращается к исходным показателям.

Какие бывают виды Pump & Dump?

Пампы криптовалют разделяют на долгосрочный и краткосрочный.

  • Краткосрочный памп длится несколько часов или даже минут и применяется в случае малоизвестных криптовалют с низкой капитализацией. В ходе пампа их стоимость стремительно взлетает, в течение нескольких секунд удерживает позиции, после чего столь же быстро падает. Финансовые затраты организаторов такого пампа относительно невелики — «накачка» курса обходится в среднем в 50 – 60 ВТС.
  • Для долгосрочного пампа выбираются криптовалюты из первой двадцатки. Как правило, он длится несколько суток, а взлеты и падения курса происходят в несколько этапов. Организация пампа крупных криптовалют требует значительных финансовых затрат, поэтому этим занимаются крупные игроки или сообщества трейдеров.

Каковы отличительные признаки Pump & Dump?

  • Оживление биржевой активности (появление крупных ордеров на покупку и продажу) и рост курса в отсутствие позитивных новостей;
  • Отсутствие аналогичного ценового роста на других биржах, где торгуется криптовалюта;
  • Активная рекламная кампания криптовалюты в биржевых чатах, на форумах, в социальных сетях и/или в Telegram-каналах.

Можно ли заработать на схеме Pump & Dump?

Заработать на краткосрочном пампе практически нереально: прибыль возможна только для организаторов, рядовые трейдеры просто не успевают отреагировать.

Заработать на долгосрочном пампе теоретически реально: трейдер может рассчитывать на прибыль, однако и в этом случае на выставление ордера у него есть считанные минуты. Причем вероятность убытков равна вероятности прибыли.

У большинства пампов есть одна предсказуемая особенность: после первого обвала происходит новый кратковременный рост благодаря тому, что в торговлю включаются розничные инвесторы. После того, как трейдер с убытком продает токены в период обвала, он может купить их на минимуме и продать в ходе второго подъема.

Покупать монеты в ходе второго подъема ни в коем случае нельзя – это гарантированный убыток. Вторичные ценовые пики характерны только для достаточно крупных монет с капитализацией не меньше миллиона долларов.

Примеры Pump & Dump

ParallelCoin

Накануне 5 ноября 2019 года цена на токен ParallelCoin в считанные часы выросла в несколько тысяч раз (с $1,50 до более чем $2000), что дало пользователям возможность говорить о появлении «нового биткоина». Спустя несколько часов цена вернулась к уровню в $2.

pump-and-dump

Росту цены токена LINK предшествовали сообщения в Twitter о сотрудничестве: 13 июня 2019 года компания Chainlink заявила о партнерстве с Google Cloud, которая подтвердила эту информацию. После этого цена токена LINK выросла с $1,19 до $1,93.

26 июня Chainlink сообщила, что токен включила в листинг Coinbase, после цена токена выросла до $2,24. 28 июня начался памп: несколько адресов купили большие количества LINK на Binance, после чего перевели их через ряд подставных адресов. К 29 июня цена LINK выросла до $4,45. По мнению обозревателей, суточные объемы торгов ChainLink на бирже Binance в конце июня были накручены искусственно. Так, при капитализации всего в $1,4 млрд этот показатель составил $863 млн. График движения цены за упомянутый период, по мнению некоторых, выглядел неестественно, особенно учитывая, что на одной из зеленых свечек были зафиксированы объемы в пользу продаж. Существовала вероятность, что неизвестные хотели спровоцировать FOMO, однако не смогли добиться поставленной цели.

2 июля началась фаза дампа: адреса, ранее купившие токены, стали их сбрасывать, предварительно пропустив через цепочку подставных адресов. Только один из адресов с 2 по 15 июля продал 4,2 млн токенов LINK. В первый же день «дампа», 2 июля, стоимость токена опустилась до отметки в $3,73.

6 июля на Twitter-странице проекта опубликовали сообщение о наборе персонала, которое, по мнению некоторых обозревателей, свидетельствовало о дампе. Вслед за этим сообщением в соцсетях распространили график, на котором были отображены предполагаемые продажи токенов по 700 000 LINK на каждом отскоке цены после достижения пика в конце июня. Пройдя через небольшую цепочку адресов, эти токены продавались на Binance. Некоторые полагали, что сообщение о расширении штата было лишь попыткой скрыть масштабную ликвидацию токенов.

К 15 июля LINK стоил уже $2,79, после чего обвал продолжился. По состоянию на 16 сентября LINK стоил $1,61: цена почти вернулась к уровню середины июня.

E-Coin

6 февраля 2018 года за несколько часов цена малоизвестного токена E-Coin (ECN) выросла с $6 до $290 — на 4700%. Капитализация криптовалюты достигла $1,5 млрд. Токен вошёл в топ-20 на CoinMarketCap. После этого в течение суток цена упала в шесть раз – до $45.

Затем произошел новый виток роста ECN до $228 (400%). Последующий дамп понизил стоимость до 5$. Далее за сутки цена снова выросла с $5 до $65 (1200%). На момент этих событий у проекта даже не было работающего сайта.