Биржевые облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются компаниями и торгуются на бирже. В отличие от классических облигаций, выпуск биржевых не требует государственной регистрации — этим занимается биржа.

Биржевые облигации могут размещаться по открытой подписке, то есть предлагаться для приобретения неограниченному кругу лиц. Исключение составляют биржевые облигации с ипотечным покрытием и предназначенные для квалифицированных инвесторов.

1. Регистрация программы биржевых облигаций. Если выпуск планируется размещать в рамках такой программы, на биржу подают заявление и все требуемые документы. Биржа регистрирует программу и присваивает ей регистрационный номер.
2. Подготовка решения о выпуске биржевых облигаций. Уполномоченное лицо эмитента составляет и подписывает решение, которое содержит права, закреплённые биржевой облигацией, и иные формализованные требования.
3. Регистрация выпуска. Биржа регистрирует выпуск биржевых облигаций, присваивает ему регистрационный номер и допускает облигации к организованным торгам.
4. Публикация документа, содержащего условия размещения. Документ составляют, согласовывают с биржей, подписывают уполномоченным лицом эмитента и публикуют.
5. Размещение. Определяют дату начала размещения биржевых облигаций и отчуждают их эмитентом первым владельцам путём заключения гражданско-правовых сделок на торгах биржи.
6. Подведение итогов размещения. Депозитарий, который ведёт централизованный учёт прав по биржевым облигациям, уведомляет Банк России об итогах размещения.
7. Заключительный этап. Включает поддержание обращения биржевых облигаций на вторичном рынке, исполнение эмитентом обязательств (выплата купонов, номинальной стоимости), раскрытие эмитентом информации в течение всего периода обращения выпущенных им биржевых облигаций, соблюдение интересов инвесторов.