Структурированный продукт (англ, structured product) – сложный комплексный финансовый инструмент, финансовая стратегия, базирующаяся на более простых базовых финансовых инструментах. За счет комбинирования различных финансовых инструментов обладает нестандартными характеристиками и признаками. Всех их отличает наличие фиксированного срока действия. Многообразие инструментов, входящих в состав структурированного продукта, не позволяет дать ему единое определение.

Структурированные продукты подразделяются на несколько категорий в части изначального уровня допустимого риска:

• 100-процентная гарантия возврата капитала (англ. 100% Capital protection)
• частичная гарантия возврата капитала
• гарантия возврата капитала отсутствует или является условной

Структурированные продукты могут принести своим владельцам высокие доходы, но надо осознавать, что инвесторов, принявших решение вложить средства в структурированные продукты, также может ожидать значительное число рисков, о которых они должны быть надлежащим образом уведомлены. Риск вложений оценивается на основании целого комплекса факторов, которые различны для разного вида структурированных продуктов.

Виды рисков:

• Дефолт эмитента инструментов с фиксированной доходностью – наиболее существенный вид риска, поскольку может привести к потере всех инвестиций. За рубежом даже предпринимаются попытки создания рынка для структурированных продуктов, которые больше не торгуются в связи с банкротством эмитента, но эти инициативы не получили достаточного развития.
• Риск дефолта эмитента структурированного продукта: один из самых масштабных примеров коллапс инвестиционного банка Lehman Brothers.
• Волатильность.
• Деривативные параметры структурированные инструменты могут быть чувствительны к различным факторам, связанных с ценообразованием деривативных инструментов.
• Срок действия продукта длинный временной горизонт повышает неопределенность как в отношении самого актива, так и в отношении эмитента.
• Риск недополученной доходности в случае резкого падения котировок базового актива на конец выбранного периода, даже в случае отсутствия дефолта эмитента, инвестор получит лишь первоначально вложенную сумму, что будет характеризовать инвестиции как убыточные.
• Ликвидность.

Структурированные вложения (структурные продукты) – сложный комплексный финансовый инструмент, финансовая стратегия, базирующаяся на более простых базовых финансовых инструментах.

Среди полезных особенностей такого рода продукта следует отметить следующие:

• Возможность ограничить риск получения убытка до нулевого уровня и одновременно, при благоприятном сценарии, получить высокую доходность;
• Совмещение свойств средства сбережения (имеется защитная часть, приносящая фиксированный доход) и накопления (имеется составляющая, направленная на интенсивный рост вложений);
• Сводится к минимуму системный риск, поскольку основная часть вложений размещается в инструменты с фиксированной доходностью надежных финансовых институтов (например, депозиты Сбербанка или гособлигации);
• Вложения имеют краткосрочную структуру (3-6 мес.), что позволяет при изменении ситуации на рынке достаточно оперативно принимать решения о целесообразности инвестиций;
• Удобно использовать для регулярного расширения или изъятия вложений, поскольку имеет заранее известный технологический цикл.